Как инфляция влияет на инвестиции?

Инфляция продолжает оставаться актуальной темой для инвесторов, и нетрудно догадаться, почему. Она может быть мощной силой, влияющей на нашу повседневную жизнь и экономический рост, а также потенциально влияющей на инвестиции.

Так как же происходит инфляция и почему она влияет на инвестиции?

Что такое инфляция?

Инфляция измеряется в процентах и представляет собой скорость, с которой растут цены на товары и услуги. Так, если инфляция составляет 5%, это означает, что сегодня товары и услуги будут стоить на 5% дороже, чем год назад. С ростом инфляции покупательная способность ваших денег снижается, то есть вы можете купить меньше на ту же сумму.

В Эстонии инфляция измеряется индексом потребительских цен (ИПЦ), публикуемым Статистическим управлением Эстонии. Индекс потребительских цен отражает структуру потребления жителей Эстонии, в то время как гармонизированный индекс учитывает туристов и сопоставим с международным гармонизированным индексом потребительских цен (HICP).

ИПЦ рассчитывается путем измерения корзины товаров и услуг и сравнения стоимости с ценой той же корзины год назад. Когда инфляция начинает сказываться и цены растут, вы можете меньше тратить свои деньги, так как их не так много.

Ставкой управляет Eesti Pank, который сотрудничает с другими центральными банками еврозоны при принятии решений о денежно-кредитной политике, но при этом должен учитывать состояние еврозоны в целом. Eesti Pank также регулярно консультирует правительство республики по важнейшим вопросам экономической политики. Центральный банк в первую очередь помогает оценить и описать влияние различных вариантов политики на экономику.

Как фискальная политика банков влияет на инфляцию?

Целью денежно-кредитной политики Европейского центрального банка является поддержание средней инфляции потребительских цен в еврозоне на уровне, близком к 2%, путем регулирования процентных ставок. Если экономика страны и, соответственно, уровень инфляции отклоняются от среднего значения, эту разницу можно сгладить с помощью национальной экономической политики, особенно фискальной или бюджетной.

Правительство может использовать хорошо спланированную фискальную политику для сглаживания резких изменений в экономике, поддерживая ее дополнительными расходами в трудные времена и сокращая расходы или накапливая резервы, когда экономика быстро растет. Правительство влияет на экономическую активность в стране через то, сколько оно берет денег, с одной стороны, через налогообложение. С другой стороны, оно возвращает их в экономику через расходы государственного бюджета на зарплаты государственных служащих, строительство дорог и другие расходы.

Если правительство тратит больше денег, чем получает от налогов и других видов доходов, возникает бюджетный дефицит, а дополнительные деньги, вливаемые в экономику, стимулируют спрос и повышают цены.

Как вливание денег в экономику влияет на инфляцию, зависит от состояния экономики в данный момент времени. Использование бюджетного дефицита для оживления экономики во время спада может не вызвать роста цен, поскольку без такой поддержки некоторые производственные мощности могли бы простаивать.

Если же дела в экономике идут хорошо и частный сектор работает на полную мощность, расходование дополнительных средств из государственного бюджета может оказать инфляционное воздействие. Это связано с тем, что объемы производства могут оказаться не в состоянии расти такими же темпами, как спрос, если существующие производственные мощности полностью загружены. В результате в продаже оказывается недостаточно товаров, чтобы удовлетворить спрос на них, и цены растут.

Кто может контролировать инфляцию и как влияют на нее цены?

Европейский центральный банк может использовать денежно-кредитную политику для регулирования инфляции в еврозоне с помощью процентных ставок и количества денег, обращающихся в экономике.

Правительство Эстонии может сдерживать инфляцию с помощью государственных бюджетов, сокращая расходы и создавая резервы, когда экономика растет быстрыми темпами, и делая обратное, когда она демонстрирует низкие показатели.

Как инфляция влияет на инвестиции?

Если вы инвестируете в фонды, инфляция может повлиять на стоимость ваших инвестиций. Уровень инфляции может существенно повлиять на фактическую доходность ваших инвестиций. Но это влияние не означает, что все плохо.

Фонды, вкладывающие средства в инвестиции с фиксированным доходом, например в облигации, могут быть особенно уязвимы к воздействию инфляции.

Когда инфляция высока, фиксированные выплаты, которые инвесторы получают в будущем по облигациям (так называемые «купоны»), в реальном выражении стоят меньше. Если облигация выплачивает годовую процентную ставку, которая ниже инфляции, реальная доходность облигации будет отрицательной.

Инвесторы также могут избегать облигаций, если банки повышают процентные ставки, чтобы сдержать инфляцию. Когда процентные ставки растут, доходность новых облигаций увеличивается. Это делает существующие облигации с более низкой доходностью менее привлекательными для инвесторов, снижая их стоимость.

Но не теряйте надежды!

Инфляция также может положительно повлиять на инвестиции. Несмотря на более высокие издержки, некоторые компании справляются с инфляцией лучше других. По мере роста цен прибыль некоторых компаний может увеличиваться, что должно повышать стоимость их акций. Это означает, что некоторые фонды, инвестирующие в акции, могут выиграть от инфляции. Со временем инвестиции в акции могут стать способом защиты от инфляции.

Если все эти разговоры об облигациях и акциях запутывают ваш мозг, вам поможет наш удобный словарь жаргона.

12 инвестиционных стратегий для управления инфляционным риском

Управление инфляционным риском имеет решающее значение для сохранения стоимости ваших инвестиций с течением времени. Вот несколько инвестиционных стратегий, которые стоит рассмотреть:

1. Поймите свои инвестиции: Если вам нравится вкладывать деньги и позволять им делать свое дело, то нет проблем. Понимание своего портфеля не означает погружения в детали, если вы этого не хотите. Вам не потребуется много времени, чтобы посмотреть, во что вы инвестируете. Это поможет вам понять, почему ваши инвестиции делают то, что они делают в ответ на инфляцию. Понимание своих инвестиций также означает знание экономической политики, которая может повлиять на инфляцию и ваш портфель.
2. Диверсифицируйте свой портфель: Диверсифицированный инвестиционный портфель может помочь управлять инфляционным риском. Распределяя свои инвестиции по различным классам активов, вы можете уменьшить влияние инфляции на ваш портфель в целом. Если вы не знаете, как диверсифицировать свой портфель, можете попробовать копировальную торговлю.
3. Инвестируйте в активы, устойчивые к инфляции: Некоторые активы, как правило, показывают хорошие результаты в периоды инфляции. Драгоценные металлы, такие как золото и серебро, а также недвижимость часто сохраняют свою стоимость или даже растут при росте инфляции. Они могут стать ценным дополнением к вашему портфелю.
4. Рассмотрите облигации, индексируемые по инфляции: Облигации с индексацией инфляции, такие как казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS), предназначены для хеджирования от инфляции. Эти облигации корректируют свою основную стоимость в зависимости от изменения индекса потребительских цен (ИПЦ), гарантируя, что ваши инвестиции не отстают от роста цен.
5. Ориентируйтесь на компании с сильной ценовой политикой: Компании, работающие в секторе основных потребительских товаров, часто обладают сильным ценовым потенциалом, что означает, что они могут переложить увеличение расходов на потребителей без существенного снижения спроса на продукцию. Инвестиции в такие компании помогут защитить ваш портфель от инфляции.
6. Поддерживайте хорошо диверсифицированный портфель: Сочетание акций, облигаций и альтернативных инвестиций поможет управлять инфляционным риском. Диверсификация по различным типам инвестиций, географическим регионам и секторам может дополнительно снизить влияние инфляции на ваши инвестиции. Это поможет вам сохранять спокойствие и не останавливаться на достигнутом, когда рынки находятся в состоянии колебаний.
7. Регулярная ребалансировка портфеля: Регулярная ребалансировка портфеля гарантирует, что ваши инвестиции соответствуют вашим целям по управлению инфляцией. Это предполагает корректировку распределения активов для поддержания желаемого уровня риска и доходности.
8. Изучайте развивающиеся рынки: Инвестиции в развивающиеся рынки позволяют застраховаться от инфляции на развитых рынках. На этих рынках часто наблюдаются более высокие темпы инфляции, что может привести к повышению доходности инвестиций.
9. Инвестируйте в сырьевые товары: Такие сырьевые товары, как нефть и газ, могут стать хеджем от инфляции. По мере роста цен на эти товары первой необходимости стоимость инвестиций в них также может увеличиваться.
10. Используйте инфляционные свопы и деривативы: Инфляционные свопы и другие деривативы можно использовать для хеджирования инфляционного риска. Эти финансовые инструменты позволяют обменивать фиксированные платежи на платежи, которые растут вместе с инфляцией, защищая от роста цен.
11. Придерживайтесь долгосрочной перспективы: Долгосрочная инвестиционная перспектива может помочь вам пережить периоды инфляции. Сосредоточившись на своих долгосрочных финансовых целях и придерживаясь дисциплинированного инвестиционного подхода, вы сможете лучше управлять влиянием инфляции на ваш портфель.
12. Не пытайтесь угадать время рынка: Это старая поговорка — покупай, когда цены низкие, продавай, когда они высокие. Но времена изменились! Пытаться угадать время на рынке — все равно что пилоту на земле ждать солнечного света в дождливый день, чтобы взлететь. Вы можете потратить время в поисках разрыва в облаках, вместо того чтобы находиться в них и лететь к цели. Даже если погода не идеальна, вы все равно сможете добраться туда, куда хотите. То же самое касается и инвестиций в рынок. Он может быть не без потрясений, но лучше быть на нем, чем ждать идеального момента. Если вы находитесь на рынке дольше, значит, вы сможете пережить его взлеты и падения.

Реализация этих инвестиционных стратегий поможет лучше защитить ваши инвестиции от влияния инфляции и обеспечить устойчивость вашего портфеля к ее росту.

Помните, что стоимость инвестиций может расти и падать, поэтому вы можете получить обратно меньше денег, чем вложили. Налогообложение зависит от ваших индивидуальных обстоятельств, и в будущем правила могут измениться.