Накопительные и распределительные ETF

Накопление и распределение ETF — это две стратегии, которые по-разному обрабатывают доход, полученный от дивидендов.

Что такое биржевые инвестиционные фонды (ETF)?

Биржевые инвестиционные фонды (ETF) — это популярный тип инвестиционных фондов, которые можно покупать и продавать на фондовой бирже, как и отдельные акции.

Инвестируя в ETF, вы получаете доступ к диверсифицированной корзине активов, таких как акции, облигации или сырьевые товары, посредством одной транзакции. ETF предназначены для отслеживания динамики конкретного фондового индекса, сектора или класса активов, что позволяет инвесторам легко создавать широкий инвестиционный портфель без необходимости выбирать отдельные акции.

В отличие от паевых инвестиционных фондов, которые торгуются только в конце торгового дня, ETF торгуются на фондовых биржах в течение всего дня, что позволяет инвесторам быстро реагировать на движения рынка.

Эта гибкость в сочетании с низкими затратами и прозрачностью сделала биржевые инвестиционные фонды ETF предпочтительным выбором для многих инвесторов, стремящихся эффективно и результативно управлять своими инвестициями.

Что такое накопительные ETF?

Аккумулирующие ETF автоматически реинвестируют любой полученный доход, а именно дивиденды, обратно в стратегию.

Это увеличивает стоимость каждой акции или пая ETF с течением времени без распределения прибыли непосредственно между инвесторами.

Аккумулирующие ETF часто предпочитают те, кто хочет со временем увеличить свои инвестиции, не получая периодического дохода. Аккумулирующие ETF обычно выбирают из-за их более низкой стоимости, что может увеличить со временем преимущества сложного процента.

Что такое распределяющие ETF?

Распределяющие ETF, напротив, распределяют полученный доход, который представляет собой дивиденды, выплачиваемые по акциям, входящим в фонд, инвесторам через определенные промежутки времени, например ежемесячно или ежеквартально.

Это обеспечивает инвесторам поток дохода, что может быть привлекательным для тех, кто стремится получать регулярный доход от своих инвестиций.

Как ETF зарабатывают деньги?

ETF указывает в своем названии, является ли он накопительным или распределяющим.

Например, iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc) указывает, что он накапливает дивиденды, в скобках. Напротив, iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Dist) указывает, что ETF распределяет свои дивиденды.

Инвесторы могут приобретать эти ETF через брокерский счет или банковскую платформу.

Дивиденды, выплачиваемые ценными бумагами, которые ETF держит в своем портфеле, влияют на чистую стоимость ETF. Чистая стоимость активов (NAV) ETF увеличивается, когда базовые компании реинвестируют дивиденды в ETF, что, в свою очередь, увеличивает стоимость акций ETF.

NAV ETF уменьшается, когда ETF распределяет дивиденды среди своих инвесторов, что также может повлиять на стоимость акций ETF.

Дивидендный доход формируется, когда компании выплачивают часть своей прибыли в виде денежных средств. Как правило, дивидендная доходность составляет около 2% по широкому глобальному индексу, такому как MSCI World.

Дивидендная доходность является важным показателем эффективности для инвесторов, сравнивающих доходность различных ETF.

Типы биржевых фондов

Существует широкий выбор биржевых фондов, каждый из которых разработан с учетом различных инвестиционных целей и стратегий.

• Индексные ETF являются одними из наиболее распространенных и отслеживают конкретный фондовый индекс, такой как S&P 500, чтобы обеспечить широкий охват рынка и диверсификацию.
• Секторные ETF позволяют инвесторам сосредоточиться на конкретных отраслях, таких как технологии или здравоохранение, что позволяет им с легкостью ориентироваться на определенные области фондового рынка.
• Активно управляемые ETF контролируются фондовым менеджером, который выбирает базовые активы с целью превзойти рынок, предлагая более практичный подход по сравнению с пассивными индексными ETF.
• Инвесторы также могут выбирать из облигационных ETF, которые предоставляют доступ к рынку облигаций, и сырьевых ETF, которые отслеживают динамику сырьевых товаров, таких как золото или нефть.
• Для тех, кто ищет более специализированные стратегии, ETF с кредитным плечом и инверсные ETF используют деривативы для увеличения прибыли или обеспечения доходности, противоположной доходности базового актива. В отличие от них, синтетические ETF используют своп-контракты для воспроизведения динамики индекса.

Понимание различных типов ETF и того, как они отслеживают различные классы активов, имеет важное значение для построения диверсифицированного и эффективного инвестиционного портфеля.

Налоговые последствия ETF

Налогообложение ETF зависит от конкретного типа ETF.

Типы ETF и налогообложение

• ETF, выплачивающие дивиденды: дивиденды облагаются налогом как процентный доход при получении. Если ETF зарегистрирован в стране, где удерживается налог (например, в Германии), вы можете подать заявление на налоговый кредит в Эстонии.
• ETF с реинвестированием дивидендов: поскольку дивиденды не выплачиваются, доход облагается налогом только как доход от капитала при продаже акций.

Выбор между накопительными и распределительными ETF зависит от личных финансовых целей и региональных налоговых последствий. Накопительные ETF подходят для тех, кто стремится к долгосрочному росту, поскольку дивиденды реинвестируются, в то время как распределительные ETF обеспечивают регулярный доход. Индивидуальные инвесторы могут предпочесть один тип другому в зависимости от своих потребностей в доходе, инвестиционного горизонта и стратегии.

Учитывая различия в налогообложении в разных странах, инвесторам следует учитывать свои потребности в доходе и налоговую ситуацию, чтобы сделать выбор, соответствующий их инвестиционной стратегии. Большинство ETF, доступных инвесторам, предлагают как накопительные, так и распределительные варианты, что отражает их популярность и гибкость.

• Аккумулирующие ETF автоматически реинвестируют любой полученный доход обратно в стратегию. Они подходят для инвесторов, стремящихся к долгосрочному росту, поскольку реинвестируют дивиденды, в то время как распределяющие ETF обеспечивают регулярный доход.
• Распределяющие ETF распределяют полученный доход между инвесторами через определенные промежутки времени, например ежемесячно или ежеквартально.

ETF по сравнению с другими инвестициями

При сравнении биржевых фондов с другими инвестиционными инструментами, такими как паевые инвестиционные фонды и отдельные акции, можно выделить несколько преимуществ.

ETF известны своей низкой стоимостью, поскольку они обычно имеют более низкие комиссии за управление, чем паевые инвестиционные фонды, что делает их привлекательным выбором для инвесторов, ориентированных на затраты. Возможность торговать ETF в течение дня по рыночным ценам обеспечивает большую гибкость по сравнению с паевыми инвестиционными фондами, которые обрабатывают сделки только в конце дня на основе чистой стоимости активов.

ETF также обеспечивают прозрачность, ежедневно раскрывая информацию о своих базовых активах, и, как правило, более эффективны с точки зрения налогообложения, что помогает инвесторам более эффективно управлять налогом на прирост капитала.

В отличие от инвестирования в отдельные акции, которое может подвергнуть вас риску одной компании, ETF предлагают встроенную диверсификацию по нескольким ценным бумагам.

При оценке взаимных фондов и ETF важно учитывать такие факторы, как чистая стоимость активов, капитальные доходы и ваши собственные инвестиционные цели, чтобы определить, какой вариант лучше всего соответствует вашим потребностям.

Инвестирование в облигационные ETF — выбор с меньшим риском

Облигационные ETF — это более безопасный способ для инвесторов получить доступ к рынкам облигаций и добавить стабильности в свои инвестиционные портфели.

Эти биржевые фонды (ETF) отслеживают определенные индексы облигаций и держат в своем портфеле облигации с разными сроками погашения и кредитными рейтингами, предлагая экспозицию к государственным облигациям, корпоративным облигациям или высокодоходным облигациям в зависимости от направленности ETF.

Облигационные ETF могут диверсифицировать ваш портфель, обеспечить стабильный поток дохода и снизить общий риск. При выборе облигационного ETF важно учитывать такие факторы, как процентный риск, кредитный риск и риск ликвидности, а также комиссии за управление ETF и степень его корреляции с базовым индексом.

Тщательно оценив эти аспекты и соотнеся их со своими инвестиционными целями, вы можете использовать облигационные ETF для создания сбалансированной и устойчивой инвестиционной стратегии.

Выберите, какой ETF лучше для вас

При выборе между накопительными и распределительными ETF ключевым моментом является согласование структуры инвестиций с вашими финансовыми целями, налоговой средой и требованиями к доходу.

Накопительные ETF могут быть привлекательны для долгосрочных инвесторов, стремящихся к сложному росту, поскольку реинвестированные дивиденды постепенно наращивают капитал без необходимости активного управления.

С другой стороны, распределяющие ETF хорошо подходят тем, кто ценит регулярный денежный поток, например пенсионерам или инвесторам, ориентированным на доход, поскольку они обеспечивают предсказуемость благодаря запланированным выплатам.

Хотя долгосрочное налоговое воздействие обоих типов может быть в целом схожим, особенно в Эстонии, понимание нюансов местных налоговых правил все же может повлиять на ваше решение.

К счастью, большинство крупных ETF теперь доступны как в накопительном, так и в распределяющем вариантах (см. варианты, упомянутые в LHV и других банках, а также в приложении Lightyear), что позволяет инвесторам гибко подбирать подход. Независимо от того, что для вас важнее — реинвестирование или доход, — оба варианта дают доступ к преимуществам ETF: диверсификации, ликвидности и экономической эффективности при построении устойчивого портфеля.