Mis on investeerimisrisk ja miks seda hea teada on?

Investeerimisrisk kõlab hirmutavalt? Kõik, milles sisaldub sõna risk, on, olgem ausad, pisut ebameeldiv.

Miks Sa tahaksid teha midagi, millega kaasneb mingi tohutu risk?

Siiski puutume ohtudega igapäevaselt kokku ja investeerimisrisk ei erine sellest kuigi palju. See on tegelikult väga kasulik teadmine.

Aga kõigepealt ikka kirbukirjas jutt. Enne üksikasjadesse laskumist on oluline määratleda, mida Sa soovid investeerimisega saavutada – kas näiteks pensioniks koguda või oma vara kasvatada.

See artikkel püüab anda kasulikke näpunäiteid investeerimisriski kohta. Kuid see siiski pole mõeldud otseselt Sulle investeerimissoovituste andmisena. Me ei anna soovitusi riskantsetest ja vähem riskantsetest investeeringutest. Kui Sa pole kindel, kas miski sellest Sulle rakendamiseks sobib, pöördu palun investeerimisnõustaja poole.

Investeeringud võivad langeda ja tõusta ning alati on võimalus, et saad tagasi vähem, kui esialgu sisse panid.

Mis on risk?

Riskimine on inimeseks olemise lahutamatu osa. See võimaldab meil uurida ja õppida tundma meid ümbritsevat maailma. Ohuolukorraga silmitsi seistes läbib meie aju hindamisprotsessi. Me kaalume ehk nanosekundi jooksul meie eesseisvate toimingutega kaasnevaid võimalikke hüvesid ja riske. Lihtsamalt öeldes aitab ohutunnetus meid n-ö alal hoida.

Kuid põhjalike uuringute läbiviimine ja teadlike otsuste tegemine on soovimatute tagajärgede vältimiseks ülioluline. Näiteks kui soovid minna pikale autoreisile, kontrollid auto rehvirõhku, et vähendada autosõidul tee peale jäämise ohtu. Või kui lähened järsule kurvile, vähendad ohu maandamiseks auto liikumiskiirust.

Me suurendame oma turvavõrke, vähendades vähehaaval meid kummitavaid ohte, mis on ongi iseenesest inimestele iseloomulik.

Teine ohu tajumise eelis on enesevalitsus, ehk see aitab meil iseend paremini kontrolli all hoida.

Kui me saame ise otsustada enda võetava riski ja selle vältimise üle, tunneme, et me juhime ise oma elu rohkem ja nii tunneme me end võimaliku ohu ees ka vähem abituna.

Mis on investeerimisrisk?

Kui Sa investeerid, kaasneb alati ka oht, et võid kaotada raha investeeringute hinnakõikumiste tõttu, mis mõjutavad investeeringu väärtust.

Näiteks kui ostad mõne ettevõtte aktsiaid ja nende hind pärast seda langeb, siis kaotad Sa osa oma investeeringu väärtusest.

Investeeringu väärtuse muutusi võivad põhjustada mitmesugused tegurid, sealhulgas majanduslangused (Covidi epideemia), poliitilised sündmused (Donald Trumpi võimuletulek), sõda (Venemaa sissetung Ukrainasse) või muutused finantsturul (2008. aasta finantskriis).

Lisaks võivad Euroopa Liidus kehtivad õiguslikud direktiivid ja määrused, nagu need, mis on välja toodud erinevates nõukogu direktiivides, samuti mõjutada investeeringu väärtust, eriti mis puudutavad maksustamist ja varade võõrandamist.

Investeerimisriski liigid

Investeerimisrisk mängib investeerimisotsuste tegemisel väga olulist rolli. Investorid peaksid teadma erinevaid investeerimisriski liike:

1. Tururisk: See on oht, et investeeringu väärtus võib kõikuda turutingimuste muutumise tõttu, nagu näiteks intressimäärad, inflatsioon või majanduslangused. Näiteks, kui intressimäärad tõusevad, võib võlakirjade väärtus langeda.
2. Krediidirisk: See on oht, et laenuvõtja võib laenu või võlakirja tagasimaksmisega hätta jääda, mille tulemuseks on investeeringu kaotus. Kujuta ette, et laenad raha sõbrale, kes ei suuda seda Sulle tagasi maksta – see on ka krediidirisk.
3. Likviidsusrisk: See on oht, et investor ei pruugi saada investeeringut piisavalt kiiresti või õiglase hinnaga müüa. Kujuta ette mõne haruldase kollektsiooni eseme müümist: võib võtta väga kaua aega, enne kui leiad ostja, kes on nõus maksma niipalju, kui palju see ese väärt on.
4. Operatsioonirisk: See on oht, et investeeringut võivad mõjutada ettevõtte äritegevuse (tegevuse või tegevusetuse) tagajärjed, nagu näiteks halb juhtimine või halvasti planeeritud protsessid või siseregulatsioonid. Näiteks võib ettevõte kannatada, kui selle juhtkond teeb halbu otsuseid või jätab vajalikud otsused õigel ajal tegemata.
5. Regulatiivne risk: See on oht, et mingite seaduste või määruste muudatused võivad investeeringut negatiivselt mõjutada. Näiteks võivad uued keskkonnaeeskirjad suurendada konkreetsete tööstusharude kulusid, mõjutades nende kasumlikkust.

Mõned investeerimisvalikud võivad olla riskantsemad kui teised.

Üksikute ettevõtete aktsiate ostmine Eestis on üldiselt riskantsem kui näiteks üle maailma erinevate turgude ettevõtetesse investeeriva fondi osakute ostmine.

Esimene hõlmab endas kõrgemat riski, kuna fondi investeeringud on hajutatud erinevate ettevõtete ja turgude vahel.

Kuidas juhtida oma investeerimisriski

Investeerimisriski juhtimine on pikaajaliste finantseesmärkide saavutamiseks hädavajalik. Siin on mõned strateegiad, mis aitavad investeerimisriski maandada:

1. Mitmekesistamine: hajuta oma investeeringuid erinevatele varaklasside, sektorite ja geograafiliste piirkondade vahel, et vähendada ühe konkreetse turu või sektori mõju ulatust. Kui üks investeering hästi ei õnnestunud, võivad teised aidata selle mõju tasakaalustada.
2. Varade jaotamine: jaota investeeringud vastavalt oma riskitaluvusele, investeerimise eesmärkidele ja ajahorisondile. Näiteks võiksid nooremad investorid panustada rohkem aktsiate kasvule, samas kui pensionile lähenevad inimesed võiks eelistada stabiilsuse huvides rohkem võlakirju.
3. Maandamine: kasuta tuletisinstrumente või muid finantsinstrumente, et vähendada avatust konkreetsete riskide suhtes, nagu näiteks intressimäärade muutus või valuutarisk. See võib toimida investeeringute kindlustusena, kaitstes ebasoodsate turuliikumiste eest.
4. Regulaarne portfelli tasakaalustamine: vaata oma investeerimisportfell regulaarselt üle ja kohanda seda, et see oleks jätkuvalt kooskõlas Sinu investeerimiseesmärkide ja riskitaluvusega. See aitab säilitada soovitud riskitaset pikema aja jooksul.
5. Investeerimisanalüüs: Enne iga otsuse langetamist jälgi ja analüüsi põhjalikult erinevaid turusuundumusi ja -tingimusi. Teadmised mängivad Sinu kasuks ja kursis olemine aitab Sul teha paremaid investeerimisvalikuid.

Miks on investeerimisrisk hea?

1. Investeerimisriski adumine aitab paremini investeerida

Kui Sa ei soovi suurt riski võtta, siis see näitab, et Sa oled kaalunud erinevaid plusse ja miinuseid. Ja võib-olla on stabiilsem kasv pikema perioodi jooksul Sulle olulisem.

Kui oled nõus suuremat riski võtma, siis tähendab see, et oled potentsiaalselt valmis ka osa raha kaotamisega lootes teenida suuremat tulu. Erinevat tüüpi investeeringutel, mida nimetatakse varadeks, on ka erinevad riskid ja tulud.

Näiteks aktsiad on üldiselt riskantsemad kui võlakirjad. Aktsiad on ettevõtete aktsiad ja võlakirjad on ettevõtete (või riikide) investoritelt võetud laen. Riikide, sh ka Eesti riigi võlakirjad pakuvad investoritele nende investeeringult fikseeritud intressimakset, nii et Sa tead alati, kui palju Sa sellelt investeeringult teenid.

Aktsiad on riskantsemad, kuid võivad anda investoritele suuremat tulu.

Tootlused erinevad nii sõltuvalt sellest, kui suur on vajalik alginvesteeringu summa, kui palju Sa tagasi saad, aga ka selle poolest, kui palju nendelt teenib ja mis on nende lõppväärtus.

Üks põhjus, miks aktsiad võivad anda investoritele suuremat tulu, on see, et nad maksavad dividende. Dividendid on osa ettevõtte kasumist, millele aktsionäril kui ettevõtte osanikul on õigus. Need ei ole fikseeritud nagu võlakirjad, seega on need võivad osutuda kõrgemaks kui on võlakirjade fikseeritud tootlus. Dividende aga ei pruugita üldsegi maksta, kui ettevõte teenib oodatust vähem kasumit või kouguni kahjumit.

Investorid saavad tulu ka kapitalikasvu kaudu, mis tähendab investeeringu väärtuse suurenemist pärast selle ostmist. Siiski on igal medalil kaks külge, kuna aktsiate väärtus võib nii tõusta kui ka langeda.

2. See tuletab investoritele meelde, et nad peaksid hajutama

Teatud tüüpi investeeringutega võib kaasneda suurem risk. Investorid saavad aga investeerimisstrateegiaid aktiivselt kohandades oma investeeringute riskitaset maandada.

Investorid saavad investeeringuid hajutada mitmel erineval viisil. Nagu näiteks:

1. Erinevate varade (investeeringu liikide) vahel
2. Erinevate tööstusharude vahel
3. Erinevate maailma turgude vahel.

Loo hajutatud investeerimisportfell, jagades oma investeeringud erinevate riikide ja tööstusharude vahel. See aitab vähendada investeeringutelt saadud kahjumit. Kui ühel riigil või tööstusharul läheb hästi ja teisel mitte, saad sel viisil osa oma kahjudest korvata muu kasumiga, mis kokkuvõttes vähendab portfelli üldist riskitaset.

3. Investeerimisrisk võib aidata Sul oma eesmärke saavutada

Oluline on meeles pidada, et investeerimisrisk erineb finantsriskist. Finantsrisk seisneb pigem võimaluses, et Sa ei suuda oma arveid tasuda. Oluline on tagada, et suudaksid oma rahalisi kohustusi alati täita.

Kui teed aga olulisi investeeringuid ja ei arvesta võimalike riskidega, võib see mõjutada Su majanduslikku käekäiku.

Investeerimisriski juhtimine võib aga aidata Sul saavutada oma finantseesmärke (nt pensioniks kogumine või passiivne sissetulek).

Kui oled pensioniikka lähenemas, on mõistlik oma investeerimisriske vähendada. See aitab kaitsta raha kaotamise eest ajal, mil sooviksid raha oma pensionisambast välja võtta.

Kui oled noorem, võid endale lubada investeerimiseks oluliselt pikemat ajahorisonti. See võib aidata üle elada rohkem börsi tõuse ja mõõnasid.

Samuti ei pea Sa kogu rasket tööd ise tegema. Sul on võimalik investeerida fondidesse, mis hajutavad investeeritavat raha just täpselt niipalju, kui suurt riski Sa oled valmis võtma.

Osaliselt kõrgema ja osaliselt madalama riskiga fond võib teenida suuremat tulu kui mõni konservatiivsem fond.

Lühidalt öeldes aitab investeerimisriski tajumine meil ohutumalt toimetada ja hoida oma rahaasju paremini kontrolli all.

See ei tähenda, et investeerimine oleks kunagi ilma igasuguste ohtudeta, sest alati jääb alles oht oma raha kaotada. Samas võid mitmekesiselt investeerides ja oma riskitaluvuse piires püsidest panna alguse ka oma edukale investeerimisteekonnale.

Pea alati meeles, et teeksid enne investeerimist alati piisava taustauuringu, hajutaksid oma investeeringuid ning oleksid loomulikult kursis ka turusuundumuste ja -tingimustega.